沖縄本島の本部半島から、北西約9ｋｍの位置にあり、東西8.4ｋｍ・南北3ｋｍ・周囲22.4ｋｍの大きさで人口 5,000人強の一島一村の島。
島の中央よりやや東よりに、海抜172ｍの城山（ぐすくやま）がそびえ立ちます。真上からみるとピーナツの形をしていることから、別名ピーナツアイランドと呼ばれています。
伊江島の特産品でもピーナツを使ったお菓子が有名です。